検証「資産を100倍にした億トレーダー」は天才か？ウソつきか？それともただの偶然か？

世の中には「億トレーダー」という人たちが存在します。言葉の定義は文脈によって異なるようですが、1億円を運用しているトレーダーを指すことが多いようですね。また、億トレーダーの皆さんは「数十万円、数百万円といった比較的小さな元手からトレードで1億円まで増やした」と語る方が多いです。

しかしいきなり「天才が教える！〇〇トレード法で100万円から1億円！」といった話を聞いたら皆さんはどう感じますか？

筆者も含め、99%の人は「怪しい」「胡散臭い」と感じることでしょう。素直に「凄い！僕も学んでみたい！」と信じる人はごく少数だと思います。

彼らのトレードの真偽はわかりませんが、かといって証拠もなく頭ごなしに否定するのもよくありません。別に下記のいずれであっても矛盾はないのです。

• 彼は本当に勝率の高いトレード手法を使っている
• 彼は商材を売りたいから大袈裟な嘘をついている
• 彼は運が良かったから資産が100倍になった

1番目は本当なら文句なしに凄いことですし、2番目は話にならないという意味で問題になりません。本記事でまず検証したいのは3つ目の運で成り上がったパターンです。この「運」というものは色々な解釈ができ、それ故に誤解や誤認も生じるんですね。そこで

• 運だけで100万円を1億円に増やすことは可能なのか？
• 増やせるとしたらどのような資産推移傾向があるのか？
• その傾向と実際の億トレーダーの有り様は似通っているか？

のステップを経て検証します。

まず必要になるのは典型的億トレーダーの平均像です。下記リンク先のFXプライム社がいい具合に10人ほどの成功トレーダーの事例や証言を紹介しているので参考にしました。

勝ち組FXトレーダー スペシャルインタビュー（FXプライム）

運用資産が1億円もなさそうな人もいますが、ここからは簡便のため「億トレーダー」と表現します。億トレーダーの自己申告をまとめると下記のようになります。もちろん個別には該当しない人もいますが、平均像だと考えてください。

上に書いた「手法X」としては、

• 「サポートライン」
• 「エリオット波動」
• 「ローソク足と移動平均で判断」
• 「スキャルピングで低リスクトレード」

などのいわゆるテクニカル分析用語が挙げられています。手法Xの詳細がわかれば統計解析やバックテストで真偽はわかるはずなのですが、その描写は明確ではなく根拠も判然としません。そのため絶対に意味のないものだとも、あるものだとも言い切れません。だから手法の有効性自体はグレーゾーンのまま置いておきます。

そこで今回はバックテストの代わりに、まずは

「仮にその手法がオカルト(無意味なもの)だと仮定しても、億トレーダーに達成できたのか？」

を検証していきます。

ここでは億トレさんの手法は完全に意味のないいわゆる「オカルト手法」であると仮定して話を進めます。

意味を持たないオカルト手法＝ランダムな取引

と言えるので、全ての取引の勝敗の期待値は完全に1＝プラマイゼロになります(手数料を除くゼロサムゲームの場合)。いうなれば胴元のいない丁半博打とかジャンケンみたいなものですね。

この場合、最も単純なケースだと100万円を1億円に増やすためには1/100のルーレットに全賭けして勝てばよいです。そうすると

• 100人に1人は億り人
• 99人はスッカラカン
• 結論→億トレーダーは運で達成可能

しかしこれは現実的ではありません。実際の(オカルト)手法は多数の取引に「薄めて」1億円を目指す作業を繰り返しています。

そこで下記条件のプログラムを組んで試してみました。

2%の損益というのは、かなり価格変動の大きな投資商品にレバレッジを掛けて挑んでいるイメージです。取引回数5000回は、10年間毎日ザラ場で3回程度デイトレをするイメージで設定しました(*この2つの数値はどう設定しても結論の大筋に影響はありません)。あと実際にすべての取引に全張りする人はいないと思いますが、一部資産で取引しても単に薄めているだけのことなのでやはり結果は変わらない旨、先に書いておきます。

というわけでまずは普通に10人分トライしました。10人の人が5000回取引をした資産推移結果は下のグラフの通りです。恣意的に選んだわけではないのでこの10回を一般人１～１０と名付けます。縦軸が資産、横軸が取引回数(=時間)です。

大まかに結果をまとめます。

ランダムに取引していくとほとんどの人はスッカラカンになってしまうんですね。

これは今回たまたま負けの人が多かったのではなくて、十分な取引回数があると数学的に負け組の割合が大きくなり、一部の勝ち組にどんどん資金が集約されます。一度資金が減ると増やすのが難しい(2%減ると元に戻すには2.04%必要)ためです。乱数って単純なようで奥が深いんですね。意外と知られていない事(?)なのでこの件は別の記事にまとめてみようと思います。

（後日まとめました↓↓）

【独自検証】格差は自動的に拡大し9割は投資で負けるという統計学的な話

2021.02.07

次は運良く億り人になれた人のケースです。

当然ながらランダム取引で100万円が1億円に増えるのは非常に低確率。かなりの回数を試行しました…。先に全体的な結果です。

発生した10人の億トレーダーの資産推移は下の10個のグラフになります。

単なるランダムでもこんなに増えるんですね！まあ1つのグラフを作る裏側には数千個～1万個以上の失敗作があるわけですが。

基本的にグラフはどれも似たような形で、ある時期を境に急激に資産を伸ばしたようにも見えます。伸びた時期に何が起こっているかデータを見てみると、7連勝とか8連勝みたいなのをぽこぽこと出しているのが一因でした。8連勝できる確率はたったの256分の1ですが、そういうクラスターがいい感じに固まってるんですね。

まとめると下記の通り。

以上で得られた結果を基に、実際の億トレーダーの証言と比較してみます。

まずおさらいをします。リアル億トレーダーの平均像は下記でしたね。

そして典型的ランダム億トレーダーの資産推移グラフはこう↓でした。

ランダムトレードによる結果にリアル億トレーダーの証言を混ぜ合わせると、下記イメージのような推測ができます。

解説です。

今回の試算の傾向として、①初期段階からいきなり立ち上がるケースはほぼ起こらないのですね。手数料負けを考慮したら立ち上がりはもっと遅くなるはずです。この間、リアルのトレーダーは②勝ちたい一心で色々な手法を試すでしょう。そして運よく③資産急増の時期を迎えます。そして結果的には、④その直前にたまたま採用したトレード手法に変えてからいきなり立ち上がったように見える…と言えなくはありません。

上のグラフで言うと手法Ｅにあたるものです。Dかもしれませんが。Eは「エリオット波動説」のEかもしれないし、「サポートラインの説」かもしれないし、「ローソク足と移動平均」かもしれないし、「スキャルピングの独自ルール」かもしれません。どれでもいいのです。そして左記手法の全てがオカルトだったとしても、「運よく最後の１つだけはオカルトではないように振舞ってしまった」というわけです。

となれば、この計算が証拠だ！やっぱり億トレーダーは偶然の産物だ！と言い切りたくなります。しかしそれも少し飛躍し過ぎでありましょう。

今回の検証では

ランダム取引でもリアル億トレーダーの証言を十分説明できる

ということが分かりました。しかし逆は説明できません。つまり実際に存在する億トレーダーが

• ただの運が良い人だったのか？
• それとも合理的に本当に52-53%以上の勝率をあげられる天才だったのか？

どちらなのかは確定できません。今回の検証は後者の可能性を否定するものではないからです。

しかし仮に後者、天才だったとすればどうなってしまうのか？

丁半博打に対して平均勝率52-53%と言うと簡単そうに見えますが、超高速・超高度に合理化された現代の市場では極めて優れた投資手法だと言えます。これはもはやパンドラの箱。だって年500回の取引を行えば「10年間の運用期間で100倍になる ＝ 年利平均58%の手法」なんです。このパンドラの箱を開けてしまったが最後、取引を5万回繰り返すと資金は1京倍に増えます。

そしてさらに続けること15万3993回目。ついに１万円札の札束の質量は太陽と同じ重さになり…地球は圧壊。*100万円=100g

という冗談はさておき、この手法のヤバさが伝わりましたでしょうか？ちなみに最初に紹介したスペシャルインタビュー記事には勝率6-7割、さらには8割と豪語する方もおられます。1回あたりの利幅はわかりませんが恐ろしいですね。

とにかくこのパンドラ投資法の利益を総取りするためには手法の「し」の字も口外してはなりません。元々不安定そうなテクニカル手法ですし、情報が拡散したらあっという間に裁定機会は消滅します。

絶対完全秘匿すべきでしょう。少なくともFX会社の宣伝インタビュー記事で話す内容ではなさそうです。

話は変わり、もしあなたが運よくランダム億トレーダーになってしまったら、どういう心理状態になるでしょう？先ほど書いたランダム億トレーダー１の推移。

④「僕は(オカルト)手法Eで億トレーダーになりました」こう思い込んでしまうのも無理はありませんよね。私でも絶対そうなります。

きっと億トレさんたちだって最初は

• 「本当なのかなあ…」
• 「エリオットってなんだよ…」
• 「フィナボッチってなんだよ…」
• 「『まれにダマシシグナルがある』と言うなら全体的には意味ないんじゃ…」

などと半信半疑で採用したのでしょう。でもやってみたら（偶然だったにせよ）びっくりするくらい効果的に資産が増えてしまった。こうなったら他人の指摘など耳に入りません。

もともとフワフワとした手法だから、自分でもロジックをうまく説明することはできません。だけど！非常に強固で確度100％の数値的エビデンス、すなわち自らの取引履歴は持っているのです。そうなれば結果の方に合わせて過程や根拠を作っていく心理状態(認知的不協和?)に陥ってもおかしくありません。

もとがフワフワしていると後付けの理由も探しやすいかもしれませんね。このあたりもリアル億トレーダーさんたちの証言とうまく一致しているように思えます。きっとわざとウソをついているわけではないのです。

検証は以上です。

これまでの話を踏まえるとどちらが合理的な解釈でしょうか。

• 偶然説。5000人に1人が億トレーダーになっただけ
• 必然説。天才億トレーダーは年利58%の投資手法を開発した

信じるか信じるかはあなた次第。

一応本ブログは、我々一般人は真面目に給料を貯め、無駄遣いをせず、薄利でも手堅い投資を行い、資金を地道に増やすべきだと推奨しています。

以上、久々の検証記事でしたがお読みいただけありがとうございました。